美元理财产品：捆堆上市 收益呵呵

连续几个月来，美元指数从78一路涨至84，一度触及近14个月以来的最高点，令其累计升值幅度达7.6%。尽管本周出现回调，但升息日逼近，长期趋势仍然看高。
 
　　美元上涨势头强劲，令外币理财产品升温，不少投资者纷纷追捧。由此，银行理财产品也水涨船高，近三个月以来，各家银行发行美元理财产品的数量明显高于此前。
 
　　近来有外媒指出，当前美元指数至少已经创下自1967年以来的最长上涨周期，且美国经济表现仍然强劲，近期仍然具备上涨动力。在美元上涨的带动下，日元、英镑、澳元等外币走势行情看好。受此影响，一直被冷落的外币理财产品近期也重新受宠。
 
　　《投资时报》记者统计发现，2014年7月16日至10月6日期间，商业银行共发行239款美元理财产品。其中上海银行发行的美元理财产品数量独占鳌头，为52款。中国银行(601988,股吧)、招商银行(600036,股吧)、光大银行(601818,股吧)、华一银行、交通银行(601328,股吧)、中国银行（香港）、兴业银行(601166,股吧)、北京银行(601169,股吧)分别发行30款、25款、22款、20款、15款、13款、12款、10款。
 
　　相比之下，欧元理财产品则不尽如人意。其数量仅相当于美元理财产品的一个“零头”。三个月之内，市场上共有46款欧元银行理财产品，仅6家银行参与其中。
 
　　然而，有业内人士提醒投资者，即使美元指数上涨，也应谨慎投资。有业内人士认为，美元指数的高低与普通的美元类银行理财产品的收益关联较为有限。即便银行理财产品的收益随之水涨船高，投资者仍应谨慎对待。
 
　　其背后的逻辑在于，商业银行外币理财产品集的币种虽是美元，但收益币种为人民币，资金的投资方向则是银行间债券市场、货币市场基金及上市公司股票收益权信托计划等。例如，日前平安银行(000001,股吧)的“聚汇宝计划美元（滚动型）理财产品”的投资方向，实为境内货币市场及票据等金融产品。
 
　　此外，美元理财产品的收益率也颇为有限。据银率网数据统计，今年7月份外币理财产品合计发行137款，其中美元理财产品发行91款，平均年化收益率为2.88%。而从今年上半年美元理财产品的年化收益率来看，也仅在2.5%左右。
 
　　如果拉长时间看，美元理财产品的收益率也很一般。据统计，2013年商业银行外币产品共发行1648款，其中1300款年收益率不足3%，远低于人民币理财产品的平均值。但进入2014年，截至10月8日，外币产品共发行1352款，平均预期收益率为2.86%，221款外币理财产品收益率达到4%（含）以上，而目前在售美元理财产品预期年化收益率在1.80%~3.00%之间，澳元理财产品预期年化收益率为2.15%~4.95%。
 
　　日前，平安银行公布的到期银行理财产品公告中，一款挂钩标的为欧元兑美元的“平安财富-结构类（100%保本挂钩汇率）2014年136期”人民币理财产品，预期最高年化收益率为5.5%，而9月19日到期实际年化收益率仅为0.5%。
 
　　这与欧元区经济持续低迷，欧元兑美元跌跌不休有莫大(博客,微博)关系。挂钩外汇的结构性理财产品属于高风险产品，因为通货膨胀、利率、失业率、政府政策方针等原因都会对汇率的波动产生极大影响。汇率的趋势难以界定，所以投资者在购买前务必清楚了解标的物的大致走势，建议稳健型投资者规避这类产品。